--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
本篇文章是由【有錢人的電子報】特約專欄作家Sherman所撰寫, 理財專欄作家Sherman自我介紹:
我是正直有責任感,具備豐富投資經驗且有耐心和想法的Sherman 以投資追求生活與財富均衡是我的目標!
歡迎寫信給予Sherman最大的支持與鼓勵喔! 來信請寄到sherman@1richman.com -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- sherman最近看到一書討論投資與心理,其中有一個心理研究:針對投資人特質的系統化 架構中,說明投資人成功要素有很多,而成功投資牽涉的市場與個人特質相當多元, 不同的人會在不同的時間以及不同的市場中獲利。讀者是否想了解有什麼廣泛的特質是 所有卓越投資人所共有的呢?
建議大家直接來看看分析結果:
註:以上資料來源:Rihard L.Peterson /marketpsych.com 該網站的分析結果
問卷上的有關問題之定義,說明如下: 作夢:我躺在床上等著入睡時候,會思考或夢想市場狀況獲我的投資部位 退場計畫:在投入交易或是投資部位以前,我都已準備好退場計畫,考慮過所有可能的突發狀況。 太晚認賠殺出:我持有的虧損部位太久(往往比我原本打算的久) 太早獲利了結:有時候我的投資部位稍漲一點,我就獲利了結,即使原本沒這打算。 孤注一擲:有時虧損後,我發現我會為了想回本而承擔更多的風險。 不落袋為安:交易或是投資出現帳面獲利時候,我往往放著不管,結果獲利從此消失。 總報酬:從2000年1月到2004年12月,我的交易或是投資總獲利約__: 以上的問題是包含在一系列問題中擷取的,且用五個從低到高的數值來做問卷。 最後的關聯用線性迴歸算出來的,信賴區間符合95%者即列出。 舉例來說:外向和高報酬呈正相關,內向和報酬呈現負相關。
sherman跟各位讀者做重點結論: 1. 神經質不會讓報酬率降低,因為她們具有對危險的高度警覺性,自我要求高,所以 可能會擅用這些特質創造優勢。她們可能比較知道自己有偏誤,會認知且避免犯錯。 神經質相反的是「情緒穩定」,所以情緒穩定的人獲利不會比神經質的人高,可能因為 缺乏重要的自我認知,有時偏誤而不自覺。 2. 成功的投資人必須使人格特質搭配交易風格,神經質與情緒穩定者的報酬率差不多。 3. 外向者在「太晚認賠殺出」以及「不落袋為安」的結果呈現負相關,這表示內向者 成為正相關。整體而言,外向者提到的總報酬比內向者高,不過外向者比較坦承自己的 缺點。 4. 嚴謹的人格特質和退場計畫有關,但是和「做夢」、「太晚認賠殺出」、「孤注一 擲」、「不落袋為安」似乎為反向關係。也就是說和衝動的人相比,嚴謹投資人比較快認 賠殺出,下跌時不會承擔風險,趁帳面獲利沒有消失之前就先落袋為安。但是嚴謹所做的 良好決策看來,大家可能預期她們的報酬率比較高,但是事實上並非如此。
整體來思考,在工作職場上較為細心以至於嚴謹的投資人來看,大家可能以為這些人的 市場績效比較好,但其實她們的獲利並沒有比較高。不過,投資本來就不是工作那般規律 地朝九晚五、有紀律的方式,市場的價格瞬息萬變,這些遵守嚴格紀律的投資者會對靈敏 度與彈性大打折扣。
sherman認為,每個人的個性不同下,最好參考與自己個性相同的成功投資者的作法,比如外 向者可以參考吉姆羅傑斯(Jim Roger),他是一個到處旅遊尋找靈感的投資者,也是金氏世界 紀錄中騎摩托車與開車跨洲旅行最長的紀錄保持人。並從紐約市遷居亞洲,以便接近投資的 中心。sherman建議開放與外向的個性的投資者就可從吉姆羅傑斯進行參考與學習,很快能 從中受惠。另外還有其他相關的心理研究,sherman再提出一個重點是:交易成功與保持一致 性的計畫導向有密切關聯。 返回 2013年03月號 |
有錢人的電子報(Richman's E-News) > 2013年03月號 >